一篇文章让你彻底了解区块链的应用场景

区块链技术的核心是沿着时间轴记录数据和合约，并且只能读写，不能修改和删除。在应用层面，区块链的安全性、透明性、高效性，尤其有助于规范互联网金融的发展，促进物联网和共享经济的普及和创新；在资本市场中，分布式数据库和智能合约的使用也可以大大减少人工对账工作，节省金融机构成本。

本文基于案例介绍了金融领域的6个区块链应用场景和细分市场：数字货币转账、支付、借贷；跨境支付结算；央行发行数字货币；证券发行与交易；供应链或贸易融资；反洗钱和了解您的客户。

有一种主流观点将区块链的技术演进和应用分为三类：区块链1.0是以比特币为代表的数字货币应用，其场景包括支付、流通等货币功能；区块链2.0是数字货币和智能合约的结合，优化金融领域更广泛的场景和流程；区块链3.0超过在金融领域，为各个行业提供去中心化的解决方案[29]。

一.比特币和区块链1.0 数字货币特性

区块链技术也可以称为分布式账本技术（Distributed Ledger Technology）技术，DLT）。在应用层面，此类账本至少是安全、可靠、开放、透明和自动化的。

安全可靠、公开透明

区块链研究报告（技术篇）提到，区块链数字货币的时间戳和工作量证明机制是分布式的 账本的安全可靠实现：在以比特币为代表的数字货币网络中，所有参与者都有自己的账本备份，账本实时同步，验证记录的数据不可篡改；

同时，以比特币为代表的数字货币的去中心化和集体参与交易验证过程的特点是分布式账本公开透明的决定性因素：比特币网络中的价值传递确实不依赖特殊的第三方机构作为中介，每一笔交易都由所有矿工共同验证，几乎随机的一个矿工负责记账。

分布式账本的安全性、可靠性、公开性和透明度不仅体现在数字货币的支付和流通上，还体现在数字货币的发行上，即比特币总量不会超过2100万，并且只能按照既定的规则和速度发布[31]。下表为比特币与Q币的对比：

交易结算自动化

对于区块链1.0数字货币，分布式账本自动化的主要特点是结算的自动化，其支持者认为清算和结算可以有效地合二为一，使交易能够在瞬间。

花旗集团的报告描述了三个领域的区块链数字货币支付：消息传递、结算和监管；监管包括许可、客户进入管理和持续跟踪。在支付过程中，信息发送和结算几乎同时发生，所有账本信息在交易完成的那一刻同步更新，所有结算自动执行。

“消息传递是发送说明付款人和收款人身份以及付款金额的指令的过程”；

“结算是将交易金额记入付款人账户，贷记收款人账户的过程，即更新各方账簿中记录的余额（结算是借记付款人，贷记收款人的过程，从而更新每一方在记录账本上的余额。这可以被认为是交易的结束。”

二.公链、私链、侧链的应用范围

图1将数字货币网络中的节点分为具有交易验证功能的节点（绿色）和只能发起和接收交易但不能验证交易的节点（红色），来描述公链和私链的区别。

图 1，来自 EVRY 的报告区块链：为价值互联网提供动力

EVRY 的报告认为，在应用层面，非基于许可（公共）的区块链数字货币网络在现有法律框架之外创建了一个抗审查的匿名交易系统，而基于许可（私有）的区块链-基于账本的账本主要适用于企业级系统，以补充金融反洗钱、客户征信等监管所需的工作[35]。高盛报告还预计，区块链的大多数商业应用都将采用某种形式的基于许可的版本。

对于许可（私有）区块链，由于验证交易的功能被指定给网络中的某些节点，因此这种账本的安全性和可靠性并不是通过完全去中心化来实现的，而是依靠第三方机构来实现的。一定程度上。在公有区块链数字货币网络中，所有交易方无需公开身份，每个参与者的匿名性和隐私都受到保护。但由于私链或联盟链数字货币网络中的参与者都经过预先筛选，这样的账本只能在一定程度上公开透明，所有交易方不一定是匿名的。

侧链的作用是确认来自其他区块链的数据，从而实现不同数字资产之间的交换。汇率相互转移[9]。侧链允许跨不同区块链转移数字资产的能力也可以作为增强隐私保护的一种方法。

基于数字资产之间的可兑换性，进一步扩大了区块链的应用范围。不仅私链或联盟链数字货币可以与比特币挂钩，股票、债券、金融衍生品等，各类资产都可以与比特币挂钩；几乎所有的数字货币和智能合约应用都可以通过侧链链接到比特币等公链比特币采用区块链技术，也可以链接到任何数字资产，这使得区块链在应用层面有了更广阔的创新空间。

三.比特币用于转账、支付、借贷

虽然市场上有数百种数字货币，试图改善比特币区块链的技术问题，或者扩大数字货币的应用范围，但就总市值而言，比特币始终是最主流的数字货币货币。图 9 显示了市值排名前十的数字货币。

图 2，来自加密货币市值

图 3 显示，从 2009 年 1 月到 2016 年初，比特币的使用量快速增长。

图 3，来自 Citi 报告美国数字银行：比特币区块链能否扰乱支付

Abra、Circle、BTCjam都是应用比特币提供金融服务的公司，它们都体现了应用区块链的三大优势：1.实现服务范围全球覆盖； 2. 打造更安全、透明、便捷的用户体验； 3. 降低公司的运营成本。

Abra：比特币钱包应用

Abra 是一个比特币钱包应用程序。由于其界面友好，操作方便，用户无需比特币基本知识即可使用；任何人都可以通过 Abra 访问点对点比特币网络，从而参与全球金融体系。

Abra 收款人可以在银行或通过 Abra 柜员提取现金，柜员会收取一些费用。由于Abra的标的资产比特币价格波动剧烈，Abra设计了复杂的对冲机制来规避比特币价格波动的风险，让用户的资产价值不会因为比特币价格波动而波动。

圈子：消费金融网

Circle 是一个全球点对点消费金融网络，提供数字货币存储和国家货币兑换服务；以发送消息的形式即时转账、接收和支付，让全球货币基于比特币流通。

Circle 不使用比特币作为标的资产，而是将其作为后端网络来规避比特币价格波动的风险。用户一般以法币持有资金；当需要转移资金时，用户可以短期购买并持有比特币，在美元、英镑、欧元和比特币之间进行交易。 Circle 还应用机器学习和人工智能技术，利用积累的用户数据更准确地检测可疑交易，同时降低所需的劳动力成本并加强与监管机构的合作。

Circle 团队认为，通过互联网支付最终应该与发送电子邮件相同。消费者不应为此类服务付费，因此公司未来可能会从增值服务中获得收入，例如借贷和财富管理服务。

BTCjam：比特币借贷平台

BTCjam是一个全球性的点对点比特币借贷平台，任何人都可以通过该平台接受贷款，并根据自己的在线信用评估系统对用户进行身份验证，用户可以建立和维护自己的信用形象。

BTCjam根据用户的表现进行信用评分，资金需求方创建贷款申请，资金出借方可以选择借出比特币的对象，或者设置程序自动为符合要求的申请提供贷款贷方可以定期还款。 BTCjam 对资金出借方免费，但会向出借方收取部分佣金，以及还款延迟费。

四.区块链应用于跨境支付结算

加拿大最大的银行之一ATB Financial于2016年7月14日宣布，成功利用SAP和Ripple的技术在20秒内向德国汇款1000加元，这样的支付一般需要6个工作日才能完成； ATB Financial 将 SAP 的云平台和 SAP 支付引擎应用程序连接到 Ripple 的区块链网络中，完成支付流程。麦肯锡认为，银行间基于区块链技术的点对点支付方式“不仅可以实现24/7支付、实时到账、提现方便、无隐藏成本，还有助于减少跨境电子商务资金风险，满足跨境电商对支付清算服务时效性和便捷性的需求”；同时，预计在全球范围内，区块链在B2B跨境的应用支付结算可以将每笔交易的成本从26美元左右降低到15美元左右。图4总结了区块链在跨境支付中的优势以及如何降低交易成本。

图 4，来自麦肯锡的大中华区报告区块链——银行业的游戏规则改变者

Ripple：区块链Chain跨境支付结汇系统

Ripple为银行业金融机构提供跨境支付服务，希望取代环球银行金融电信协会（SWIFT）的跨境转账平台，打造全球统一的在线金融传输协议：使用Ripple的Interledger Protocol，所有参与者都可以看到同一个账本，银行可以点对点实时跨国家转账，支持不同国家的不同货币。瑞波币通过出售和持有瑞波币 (XRP) 赚取收入。

在瑞波和埃森哲联合发布的白皮书中，瑞波的解决方案还提出，除了降低结算总成本外，瑞波的解决方案还将通过创造进入新市场的机会，实现小等和小额支付来源；本白皮书的结论是，虽然分布式账本技术距离支持每年万亿美元的支付量还有很长的路要走，但它已经可以作为新的跨境商业支付网络的基础。

五.央行发行数字货币的猜想

数字货币在欧洲、美国和中国都得到了一定程度的认可。麦肯锡的报告认为，国家发行数字货币将成为一种趋势：美国比特币交易平台 Coinbase 支持美元、欧元、英镑和加拿大货币与比特币之间的兑换；中国交易平台OKCoin和火币也支持人民币和比特币交易；英格兰银行委托伦敦大学学院设计一套数字货币RSCoin进行测试；中国人民银行也在 2016 年 1 月 20 日的数字货币研讨会上表示，将争取尽快推出央行发行的数字货币，但可能使用的底层技术尚未最终确定。

英格兰银行研究了引入央行数字货币对英国经济的宏观影响，得出两个主要好处：

1.央行发行数字货币可增加GDP近3%的稳定增长，受实际利率下降、税收扭曲和货币交易成本（类似于扭曲税收）的推动（第一，由于实际利率、扭曲税率以及类似于扭曲税率的货币交易成本的降低，它导致 GDP 的稳态水平增加了近 3%）；

2. 央行数字货币制度可以增强稳定性，因为政策制定者可以以逆周期的方式控制央行数字货币的数量或价格，这成为其第二个政策工具（第二，CBDC 制度可以通过让政策制定者获得以反周期方式控制 CBDC 数量或价格的第二种政策工具，从而有助于稳定商业周期。

国内多家券商对央行数字货币采用区块链技术的最终呈现形式提出了猜想。招商证券（600999，股吧）认为有两种可能：

1.逐步转型，终于摒弃了传统的央行和商业银行二元制，央行作为节点加入数字货币网络，直接负责货币的发行和监管；

2. 保留传统的二元制，将央行与商业银行、商业银行与商业银行之间的监管和信息传递放在分布式账本上，央行对社会个人的直接监管是仍然允许。

在成本、安全性、执行保障、决策参考方面，发行数字货币可以提高央行对货币供应量和流动性的整体控制，对应央行数字货币带来的四大好处：

1.降低传统纸币的发行和流通成本，尤其是纸币对环境的影响；

2. 加强货币监控，减少洗钱和交易欺诈、逃税等；可以通过智能交付来控制货币的流动，例如：在产能过剩的行业中强制交付的货币不可用；区块链与大数据分析相结合，可为政府大数据基础设施建设提供有力支撑。未来可能会实现所有交易都实时记录在区块链上的经济，政府更加安全可靠。对账本上的数据进行分析以制定货币政策。就像今天的电商巨头建立了以大数据为核心能力的生态系统。平台根据入驻商户以往的经营数据分析，确定提供何种贷款。 .

六.以太坊和区块链2.智能合约的0个特点

在数字货币市值排名中，以太币目前仅次于比特币，稳居第二位。以太坊是一个运行智能合约的去中心化平台，使开发人员更容易创建去中心化应用程序。几乎任何事实都可以在以太坊平台上进行编程、去中心化、保护和交易，例如：投票、域名、金融交易、众筹、公司治理、大多数类型的合同和协议、知识产权、智能财产。

目前以太坊平台上有超过240个去中心化应用，主要集中在4个领域：智能合约服务、工具和分析；赌博;信息验证和外部信息源服务；注册和治理。爱吉头区块链研究报告（技术篇）提到，以太坊作为智能合约平台的代表，使用图灵完备的脚本语言EVM自动执行结算，从而可以编写更复杂的程序。分布式账本并保证自动执行篡改。图 5 描述了智能合约的工作原理，包括合约的预制定、触发事件发生、合约执行和价值转移以及结算 4 个步骤。

图 5，来自 EVRY 报告区块链：为价值互联网提供动力

1.各方共同制定合同条款和执行条件。

2. 触发事件触发合约的执行。这里的事件是：发起转账交易，接收信息。

3. 当条件得到满足时，合同条款将支配价值的流动。

4. a) 对于链上数字资产，账户自动结算； b) 对于链下实物资产，账本上账户的变更将与链下结算指令相关。匹配 [35]。

对于区块链2.0智能合约，分布式账本的安全性、可靠性、透明性和自动化意味着：

1.合同条款不可篡改，保证有效性；

2.合同制定和执行的全过程，方便各方监督；

3.合约执行过程不受干预。

七.区块链在证券发行与交易中的应用

虽然股票等证券交易的成本相对较低，但出现各种错误的概率高达10%，需要人工纠错，从而延长了交易结算所需的时间。如果参与者通过分布式账本进行交易比特币采用区块链技术，股票交易日到交割日的时间间隔可以从1-3天缩短到10分钟，提高交易效率和可控性，降低交易行为风险降低了;同时，交易方身份、交易量等信息实时记录在区块链上，有利于证券发行人提高决策效率；公开、透明、可追溯的制度有利于证券发行市场监管和监管部门的维护，减少黑箱操作和内幕交易的发生。

高盛估计，通过将区块链应用于以股票、回购和杠杆贷款交易为代表的全球范围成本的现金证券的清算和结算，该行业每年可节省 110 亿至 120 亿美元，而在外汇、大宗商品和场外交易衍生品，还可能实现显着的额外成本削减。

对于股票交易，区块链在整个交易过程中减少了重复且经常是人工的交易验证和协调，从而减少或消除交易错误，简化后台功能，缩短结算时间，假设成本与市场价值成正比，直接成本经济节省每年可超过 60 亿美元；银行将是后台简化和缩减规模的主要受益者。对于回购交易，区块链简化了回购合约全执行周期内多次兑换现金和抵押品的流程，为银行节省了资金。智能合约可以提高回购交易的执行速度，以及清算和结算。效率方面，根据高盛在图 6 中的估计，每年可节省约 56 亿美元的资本；银行和经纪人/交易商将从中获得更大的净收益。

图 6，来自高盛报告区块链：将理论付诸实践

高盛报告假设 ROE 为 10%，SLR 下的资本缓冲要求为 5%，假设可以扣除 60% 的回购市场总额，估计资本节省约 56 亿美元。

对于杠杆贷款交易，如果在分布式账本上进行，可以简化结算周期，将所需时间从目前行业平均的20多天减少到6-8天，节省一年的成本。 3 亿美元的范围，包括资产负债表中反映的抵押品要求的减少，从而节省了 1. 1 亿美元的经济成本；通过流程优化减少员工人数，节省1.运营费用约3亿美元；交易时间的缩短节省了 50-6000 万美元的融资成本。

纳斯达克Linq：区块链私募股权交易平台

2015年10月，纳斯达克在拉斯维加斯Money20/20大会上正式发布其区块链产品Nasdaq Linq——首个基于区块链的资产交易数字化管理平台； Nasdaq Linq 也是非上市公司的股权管理工具，作为纳斯达克私募市场的一部分，为创业者和风险投资者提供交易所的全方位服务。

Nasdaq Linq 由 Chain 和 Nasdaq 联合开发。对交易方而言，去除了对实物交易记录的依赖，减少了交易所需的时间和过程中的人为错误，提高了交易平台的透明度和可追溯性：对于募集资金的公司，Nasdaq Linq 让交易数据更好管理和利用以帮助企业家和投资者在线决策和执行。

ASX：未来可能的区块链证券交易所

澳大利亚证券交易所 (ASX) 正在与 Digital Asset Holdings 合作，研究用区块链技术电子子公司注册系统 (CHESS) 取代现有清算。澳交所是澳大利亚股票现货交易、清算和结算的主要场所，也是主要基准股票指数成分股的上市平台。

ASX 将采用许可（私有）区块链，允许所有交易基于同一个账本进行，交易双方之间转移数字资产的过程不需要专门机构记录交易，从而达到效果实时交易，结算时间可以从现在的T+2缩短到几分钟，从而实现结算时间的自由选择； ASX 还认为区块链技术可以提供其他服务，例如：实时股息分配、投票和登记分析，以及提高报税效率。

Chain 和 Digital Asset Holdings 都是为金融机构提供区块链技术的公司。前者通过高度可扩展的区块链网络满足金融服务行业的安全、隐私和可塑性要求，促进各类资产交易；后者根据特定的资产类别和市场需求，与客户一起定制业务逻辑引擎，并使用公共或私有的分布式账本，或传统的数据库来保证交易。

八.区块链应用于供应链或贸易融资

传统的供应链金融或贸易金融业务流程是高度人工化的，包括大量的交易文件和纸质文件的审核和验证，不仅人工成本高，而且每个环节出错的风险也很高。如果这些流程在分布式账本上进行管理，可以减少人工和其他成本，提高效率和透明度，减少欺诈风险和手工工作。出错的风险。

穆迪的报告将贸易融资流程的自动化总结为 3 个步骤：

1.“将纸质信用证转换为智能合约（将信用证转换为具有自动支付功能的智能合约）”；

2.“将提单等纸质文件数字化并以元数据的形式存储（将打印的提单等文件数字化并作为元数据存储）”；

3.“在每个步骤中创建所有权记录”。麦肯锡估计，区块链在全球范围内应用于供应链或贸易融资，每年可为金融机构和买卖双方带来 17-200 亿美元的价值；主要是金融机构每年可节约运营成本1350亿。 -150亿美元，风险成本节省1.1-16亿美元；每年为买卖双方节省资金成本1.1-13亿美元，运营成本节省1.6-21亿美元[8]。图 7 总结了应用区块链的优势，以及由此带来的成本和收入变化。

图 7，来自麦肯锡大中华区报告区块链——银行业游戏规则的颠覆者[8]

Wave：区块链贸易融资平台

OGYDocs 是一家金融科技公司，致力于为国际贸易提供安全高效的工具。它的第一个产品 Wave 使用分布式账本在运输过程中跟踪文件和商品。取代传统纸质提单提供货物信息的功能，提高国际贸易的交易效率和安全性，消除争议、伪造和不必要的风险[35][55]。

Wave 与 Barclays 合作使用分布式账本技术来管理交易流程文件；数字信用证、提单和所有权记录由所有相关方共同验证，无需纸质提单。转移过程，消除各方对数据安全的顾虑。

九.区块链应用于反洗钱和了解客户

洗钱，即掩盖贩毒、金融诈骗等所得收益，使其看起来合法的行为。监管机构制定了银行反洗钱 (AML) 工作以打击洗钱的指导方针。但第三方数据显示，只有不到 1% 的洗钱活动被发现，银行因此受到监管机构的巨额罚款。图 15 显示了 2009 年至 2014 年反洗钱合规支出和常规罚款的上升趋势； 2014 年，全球银行在反洗钱合规方面的成本总计约为 180 亿美元，包括反洗钱合规支出和监管罚款。同时，为满足日益严格的监管要求，各国商业银行都在不断投入资源，加强信用审查和客户征信调查；汇丰集团，从2013年到2015年，法律合规部门的员工人数从2000多人增加到7000多人，银行的投入人力成本已经是很大的负担[8]。

图 8，来自高盛报告区块链：将理论付诸实践

另一方面，当银行为客户开立账户时，“您的客户”(KYC) 程序和 AML 框架都需要对客户进行身份验证。 KYC 流程涉及银行不同部门之间和银行之间为同一客户进行的劳动密集型工作，而且通常是重复性工作。

如果在AML和KYC中采用区块链技术，可以促进金融领域形成标准化的KYC和AML数据格式要求，从而在保证数据安全的同时实现信息共享，减少重复审计流程。分布式账本可以简化 AML 监控程序，从长远来看，还可以简化 KYC 程序；

Goldman Sachs 估计，将区块链应用于全球范围内的 AML 和 KYC 工作可以为该行业节省一年的成本节省 30 亿至 50 亿美元，其中包括因简化 KYC 程序以减少负责开户的员工人数；由提高的交易监控效率驱动的监控 人员数量的减少带来了大约 14 亿美元的可观成本节省； the reduction in the number of employees in the first two categories brings about savings in training costs, saving about $200 million in related costs; the reliance on proprietary systems In the end, due to the increase in the "catch rate" of AML, the related fines may be significantly reduced, resulting in cost savings of 500-2.5 billion US dollars.

Chainalysis: Blockchain Transaction Behavior Monitoring and Analysis System

Chainalysis is currently designing a blockchain abnormal transaction behavior monitoring and analysis system for banks, using compliance methods to monitor distributed ledgers. transactions, helping banks in anti-money laundering and anti-fraud[8]; Chainalysis has also reached a cooperation with Barclays Bank, Barclays' financial crime and transaction monitoring group will use Chainalysis to analyze transaction data on the blockchain in real time, fully compliant Distinguish customers on the ground