总结 DeFi 生态的原语和技术栈

随着社区不断构建新的原语、资产、赛道，有望创造更多价值，这也让DeFi生态充满创新。

DeFi 特有的局部变量由 8 种不同类型的层组成：

分析：它们是让大家了解区块链交易信息的程序和设备。 这些是写保护的应用程序，有助于提高现场的清晰度。

钱包：客户端有一个钱包，用于存储和管理客户端的公钥。 这个自存储钱包支持交易签名和用户与 DeFi 协议的交互。

优化器：一套建立在 DeFi 原语之上的应用软件，其目的是通过完成特殊策略来实现收益最大化。

DeFi 原语：DeFi 生态系统的构建块，其中每个协议都被赋予了特定的金融功能。 该原语可以很容易地与其他原语组合。

Oracle：数据信息服务提供商，使 DeFi 协议能够摄取外部数据，以确保区块链智能合约内的逻辑解析。

资产：买卖DeFi生态中的交易物品/事物，一般以Token（ERC20/721）的形式表现。

跨链桥：一种使资产能够安全地跨链移动的协议。

交易清算：DeFi 的根基梁，所有的交易都在这里进行和维护。

下一节通过详细描述其主要功能、基本要素和生态系统效益，简要介绍每一层的组成部分。 每个部分都按可读性顺序列出。 此外，还提供了一份非摘要协议目录，作为各部分的参考。

资产

稳定币

主要功能：与价值和特殊使用价值相关联的代币。 现阶段，由于美元是全球储备货币，大部分稳定币都与美元挂钩。 随着世界各国争夺流动性usdt如何跨链，宏观经济政策等各种条件的制约可能造就多元稳定币的未来发展。

基础知识：稳定币一般是根据一篮子资产的质押率来铸造/销毁。 此类资产取决于稳定币背书假设，范围从 tradFi 账户中持有的资产（USDC、USDT、PAXG）到加密资产/代币（DAI、TUSD、FRAX）。 稳定币协议可以设定一个总体目标质押率，以提高资本效率。

生态系统效益：相对稳定的附属单位； 从 tradFi 借来的信任； 目标钉很直观。

协议：Tether、Circle、Binance、Paxos、Maker、Frax、Ampleforth。

Token改变的资产

主要功能：在区块链上标示金融行业资产。 这可以是区块链的原生态资产（其中资产完全由区块链描述），也可以是区块链外资产的代币化表示。 在后一种情况下，预言机必须作为受信方接收到区块链的资产桥。 Token可以代表其他的东西，因为它其实只是一个被Token改变的数据单元。

基本要素：大部分Token将由区块链智能合约定义，将Token描述为可替代Token（ERC20）或不可替代Token（ERC721）。

生态系统效益：数据资产的可访问性； 改进清算和注册程序； 买卖交易的清晰度； 基于新代币公司估值的流动性； 高效的即时终止。

协议：Propy、Polymath、Purplefi、Maecenas、Yuga Labs、Dapper Labs、Sky Mavis。

流动抵押

主要功能：通过让客户使用锁定在抵押贷款资产中的价值，提高现金流的协调性。 在获得流动性的前提下，客户仍可获得基于质押贷款的收益。

基本定义：Proof of Equity Token 发行给流动性抵押服务商，然后服务商集合资金，在协议上质押贷款。 用户可以获得一个Token，这意味着他们持有的资产份额可以用于其他目的。

生态系统效益：降低质押贷款的最低资金成本； 鼓励更多质押贷款，提高协议的安全系数； 提高大部分处于休眠模式的基金的流动性； 阐明价值流的协调能力。

协议：Lido、Rocket Pool、Ankr。

DeFi 原语

AMM DEX

主要功能：非托管代币兑换。 只要Token合约符合ERC20/ERC721规范，就可以建立新的交易对。 DEX 使用外部套利者和预言机来确定 Token 的价格比率。 流动性是通过做市商提供的，他们将代币提供给区块链智能合约以获得交易费用的减少。

基本定义：Token流动性池由区块链智能合约定义，管理合约持有Token的比例。 代币储蓄和交易提现均沿价格曲线进行，保证了池子的稳定性。 这也使做市自动化，从而形成一种称为自动做市 (AMM) 的制度。

生态系统优势：不受限制的交易对（包括稳定币）； 沿着定制价格曲线的即时流动性； 做市商一键创利； 减少平滑和正确的成本。

协议：Uniswap、Curve、SushiSwap、Bancor、Balancer、PancakeSwap。

安排交割簿DEX

主要功能：用于在传统订单簿交易过程中兑换Token。 除了传统的订单匹配，大多数订单信息 DEX 将继续探索在 AMM DEX 上清算订单的机会。

基本要素：订单信息由客户签名（数据加密提交），并在交易对手网络中分发。 一旦找到交易对手，就将订单信息提交到链上。 因为GAS费用的结算，订单信息必须在链下匹配。

生态系统效益：基于历史实例直观地交换模型； 可以设定目标价格； 降低滑点风险。

协议：0x、Loopring、Serum。

抵押

主要功能：数据加密资产借贷。 数字货币服务商可以通过将数字货币存入专门的资金池来赚取贷款利息。 贷款人可以通过质押数字货币获得贷款。 通过能够在各种加密货币之间进行质押和信贷，用户可以根据他的流动性偏好混合和匹配他当前和借入的资产。

基本要素：贷款合同定义了每个贷方/借款人的储备资产及其市场份额。 每年支付给借款人或贷款人的利息根据市场经济体制的构成和约定的监管目标动态确定。 利用率和质押比率可用于提高资本效率。

生态系统效益：利用休眠资产（即金融杠杆）创造额外的流动性； 不需要出售资产来获得收入； 打造结算销售市场。

方案：Aave、化合物、奶油、盐。

闪电贷

主要功能：加密资产无抵押借贷，可以在单个以太坊交易流程中加入多种策略，实现增效策略。 这也是可能的，因为交易的最终性取决于区块链的长度，这也允许在同一区块链内获得和偿还贷款。 如果交易结果是徒劳的，则可以取消交易。 在有利可图的交易的情况下，该协议会扣除闪电贷的固定费用。

基本要素：闪电贷合约定义了贷款条款和实施路径。 闪电贷合约必须与其他各种 DeFi 产品交互以提高效率（贷款、DEX、聚合器）。 每一个闪贷策略也归类为一个独立的交易流程，由互联网自动解析。

生态系统优势：即时流动性； 无抵押品，无违约风险； 即时对冲套利产生更高的可靠性。

协议：Aave、Defi Saver、Furucombo。

商业保险

主要功能：资产风险管控，发生资产损失（黑客攻击、区块链智能合约系统漏洞等）时购买保险。 主承销商可以选择收费承销哪些协议/事件。 根据商保池，用户可以向商保池缴纳保险费，为自己购买保险。 支付确认可以通过投票过程或量化策略编码进行。

基本要素：区块链智能合约定义了要购买的保险的风险和理赔/理赔的标准。 资产，包括保险费用等都存入合约，然后可以明确每个池子的市场份额。

生态效益：实现更粗粒度的风险管控； 因为损失最小化而改变信任； 建立一个金融市场，保险公司也可以根据对项目的相对信心为项目提供资金支持。

协议：Nexus Mutual、Unslashed、Insurace、Solace、inSure。

债券

主要功能：您可以从协议金库中借入资产，获取固定收益。 借出的资产不需要是协议代币，而是通过资金管理建立起来的。 同样，贷款利息支付不限于协议代币。

基本要素： 区块链智能合约用于将Token存入金库，并建立基于整改网络的投票规则。 代币债券在到期后被打开和认领。

生态效益：鼓励协议拥有的流动性，从而提高协议Token的认可度； 它还可以根据 DAO 整改分配国库储备。

协议：奥林巴斯。

衍生品

主要功能：为对冲交易、金融杠杆或向下投机创造市场。 有了更好的想法，客户可以通过期货、永续合约、股指期货和利率互换等衍生资产来管理风险并最大化潜在回报。

基础知识：大多数衍生品的完成涉及建立代表衍生品的代币。 此类资产通常建立在为资产（即抵押品）提供担保的区块链智能合约上。 然后衍生品可以随意交易，并通过结算市场保护协议保护其免受失败。

生态系统效益：暴露于所有资产的价格波动（即生成跟踪股票价格的资产）； 允许卖空； 更详细的风险管理选项。

计划：DYDX、Synthetix、Opyn、Perp、Barnbridge。

优化器

DEX聚合器

主要特点： 通过多个 DEX 买卖交易路由器，以获得合理的价格组合和最低的交易费用。 DEX 聚合器的出现是因为不同的 DEX 对同一 Token 对在所有时间段都有不同的价格。

基础知识：DEX 聚合器按需查看多个 DEX 协议以买卖交易对。 通过对隐藏交易进行过滤和排序usdt如何跨链，DEX 聚合器不难找到最佳交易路径。 这包括买卖每个代币的汽油费和交易费。

生态效益：掉期按最佳年利率进行； 流动性根据实际交易价值在 DEX 之间分配； 鼓励跨 DEX 的价格稳定。

协议：1inch、Matcha、Slingshot、Paraswap。

利润金库

主要功能： 全自动组合流动性供应以放大潜在利润，同时最小化与 DEX 区块链智能合约交互的成本。 根据风险承受能力，不同类型的资金策略会产生不同的预期收益。 金库可以通过协议奖励、财务杠杆（基于贷款）和其他收入来源来提高盈利能力。

基本原理：金库合约定义了要做什么的想法。 来自特定池的流动性服务提供者可以将其流动性市场份额提交给资金合约。 合约管理客户的流动性，可以自动复利。

生态系统效益：提高资本效率和利润； 降低奖励 Token 风险； 降低流动性管理方法的交易费用

.

协议：Yearn、Beefy、Autofarm、Homora。

改进

主要功能：通过控制底层DEX协议费用分配和网络投票，实现利益最大化。 这也是可能的，因为大多数 DEX 协议基于 Token 网络投票将奖励转移到不同类型的流动性池中。

基本定义：客户可以使用Convex/Ellipsis从底层协议锁定他们的流动性服务提供者Token。 这使他们有权获得 Convex 交易费用的市场份额，并通过分配治理网络投票获得额外奖励。

生态效益：在原有协议之上建立手续费和网络投票市场，带来更多的流动性； 基于复利奖励的利益最大化。

协议：凸面、省略号。

跨链桥

主要功能：适用于跨链资产互换。 大多数桥接器都附带DEX功能，有利于不同链之间的资产交换。

要点：大部分完成涉及应用跨链桥接模式资产的跨链消息传递协议。 这种桥接模型可以通过资产打包来实现，源链上的资产被区块链智能合约锁定。 或者，也可以通过平滑的交换池获得跨链资产。

生态效益：基于跨链交易的交易量指数级增长； 跨链即时流动性； 避免清算层中的价值锁定。

协议：Multichain、RenBridge、Rubic、Synapse、Umbria。